本書以民初為時代背景，與一般武俠小說不同。另外本書也加入了間諜戰鬥智鬥力的內容，迥異於傳統。

本書寫日本軍閥侵佔中國東北，中國向國際聯盟提出控訴，國際聯盟欲組團前來調查，日本「黑龍會」與日軍參謀本部分別派遣川島芳子、土肥原賢二來華，欲誘使廢帝溥儀前往東北成立滿洲國，以混淆國際視聽。

川島芳子本是遜清皇族肅親王的十四女兒，肅親王把她過繼給日本「黑龍會」頭目川島浪速，想從日本「黑龍會」得到暗地裏的協助，幫廢帝溥儀復位，將溥儀當作傀儡政權。她憑著絕世姿容，化名金碧輝，混入了北京「四喜班」，成了班中的名伎，顛倒眾生，目的是蒐集情報。

金剛表面雖為紈絝子弟，吃喝嫖賭無所不為，品行不端，但他卻是中央的情報人員。他憑著英俊、金錢、機智，混在川島芳子的身旁，表面幫忙獻謀劃策，遊說溥儀離開靜園，實則暗裏破壞，造成地區戒嚴，使溥儀不能準時出發，「滿洲國」雖然照樣還能成立，可是成立的最佳時期已然錯過，日閥侵華的暴行，就欲蓋彌彰了。軍事侵華計畫是不能有片刻遲緩耽誤，川島芳子她未能如期達成任務，最終受到懲處。

日閥一計未成，再生二計。「黑龍會」再派川島芳子來華，意圖勾結華北的惡勢力「三義堂」，以便入侵中國。中國的情報組織得悉此事，先發制人，再派金剛混入「三義堂」，對付川島芳子，利用美人計，分化「三義堂」宋山、潘九、孫萬三位當家，使其互相傾軋，從而破壞「黑龍會」意圖在中國擴張的野心……