本書為《無玷玉龍》後傳，又是《丹心錄》的前傳。主角關山月義父關將軍為明末袁大將軍（崇煥）麾下將領，鎮守遼東。袁大將軍遭讒害，手下大將四散。諸將雖然流散各處，但仍為反清復明貢獻一己之力，而滿虜與一些棄宗忘祖，賣身投靠之徒，也思趕盡殺絕、斬草除根，派出大批鷹犬大搜天下。

關將軍年老多病，隱居於遼東的千山。天大寒，關將軍遂命關山月到山上撿拾柴枝取暖。關山月不放心，央請青梅竹馬的鄰居虎妞暫為照顧義父。孰知下山回到家中時，義父已遭清廷鷹犬殺害，人頭不翼而飛，而虎妞亦不知所終。關山月哀痛逾恆昏倒，醒來後已身處南海。原來關山月為關大將軍另一舊日袍澤「苦和尚」所救，「苦和尚」收關山月為徒。「無玷玉龍」郭懷則是關山月的師兄。

關山月學成後離開南海到中原後，尋覓當日殺害義父的殘兇。天網恢恢，疏而不漏，多名凶手都是關山月在無意行俠仗義中遇上，得以快意恩仇。

清廷鷹犬有心滅門，永絕後患。關山月不至被斬草除根，原來是虎妞哄騙那些清廷鷹犬，她是關大將軍的唯一女兒，是以關山月當日下山時，眾殺手均已離去。

尋尋覓覓，查得未落網的是清廷「神力侯府」的老侯爺和他的侍衛。老侯爺當年奉命聯絡各藩邸的高手，追殺關大將軍。

關山月躡蹤而至蒙古，當要準備下手時，不料失蹤十年，多番追索的虎妞，竟然是老侯爺的乾女兒，正是「恩義兩難全」……